PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

Europaudvalget 2006-07
2822 - økofin Bilag 2
Offentligt

28. september 2007

Supplerende samlenotat vedr. rådsmødet (ECOFIN) den 9. okto-

ber 2007

Dagsordenspunkt 8b:

Resumé:

Finansiel stabilitet i EU (Kriseberedskab)

På det kommende ECOFIN ventes en vedtagelse af rådskonklusioner, der sigter på at styrke

den eksisterende ramme for håndtering af finansielle kriser i EU. Der præsenteres ni fælles

principper til håndtering af en stor grænseoverskridende finansiel krise og det anbefales, at med-

lemslande, der forventes at være disponeret over for samme krise, indgår frivillige samarbejdsafta-

ler. Der annonceres tiltag, der skal implementeres eller analyseres inden for de kommende par år,

herunder et fælles analyseredskab og fælles procedurer til håndtering af konkrete kriser. Endelig

nævnes, at resultaterne skal testes i en europæisk kriseøvelse i 2009.

Baggrund og indhold

I rådskonklusioner fra ECOFIN oktober 2006 opfordrede Rådet den Økonomi-

ske og Monetære Komite (EFC) til at udvikle de eksisterende arrangementer til

krisehåndtering i EU med generelle principper og procedurer til håndtering af

grænseoverskridende kriser. De tiltag, der præsenteres i udkastet til rådskonklusi-

oner, og som ventes vedtaget på det kommende ECOFIN, er en opfølgning heraf

og sigter især på at videreudvikle frivillige aftaler for at sikre bedre koordinering

og informationsudvekslingen mellem lande – også i finansielle krisesituationer.

Det bemærkes, at arbejdet blev iværksat for et år siden og ikke har sammenhæng

med de seneste måneders turbulens på de finansielle markeder.

Den grænseoverskridende integration i den finansielle sektor øger effektiviteten i

sektoren til gavn for forbrugere og virksomheder – og kan i sig selv reducere risi-

koen for en finansiel krise

. Det offentlige skal ikke skabe unødige hindringer for

denne integration. Som integrationen øges, vil sandsynligheden for at en eventuel

finansiel krise påvirker flere medlemslande samtidigt, imidlertid øges. Da de eksi-

sterende rammer, der skal sikre finansiel stabilitet, er udviklet på et tidspunkt,

hvor banker primært opererede nationalt, er der et behov for at revidere disse.

Sandsynligheden for at en stor grænseoverskridende finansiel krise skulle opstå i

EU er lille. Men de potentielle økonomiske og samfundsmæssige omkostninger

kan være væsentlige i forhold til BNP, med mindre krisen håndteres effektivt og

Som følge af at risikoen spredes. Hvis der f.eks. opstår en isoleret krise i en del af en finansiel virksomhed i et land er det

muligt at resten af virksomheden er upåvirket og at ledelsen for virksomheden vil kunne håndtere krisen i privat regi.

PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

meget hurtigt

. Forberedelse er det bedste middel til at kunne håndtere en krise i

tide. Derfor skal samarbejdet mellem lande og mellem de relevante myndigheder i

landene være velfungerende og løsningsmuligheder skal være operationelle både

nationalt og i en grænseoverskridende kontekst.

I udkastet til rådskonklusioner præsenteres flere elementer, der skal styrke det

eksisterende kriseberedskab i EU. Disse uddybes nedenfor:

Fælles principper til krisehåndtering

En fælles tilgang til løsning af en krise er relevant, når krisen ikke kan håndteres

effektivt nationalt, dvs. når der er tale om en krise hvor en bank, der har betydeli-

ge grænseoverskridende aktiviteter står overfor problemer, der forventes at kunne

true den finansielle stabilitet i mindst et medlemsland. I et bilag til udkastet til

rådskonklusioner præsenteres ni principper, der skal underbygge en fælles tilgang i

de tilfælde.

Af principperne fremgår at formålet med krisehåndtering er at sikre den finansiel-

le stabilitet i medlemslandene og at minimere de skadelige økonomiske virkninger

til de laveste mulige samlede offentlige omkostninger. Således vil omkostninger

først og fremmest skulle finansieres af den private sektor. Det fremhæves, at le-

delsen for banken vil blive holdt ansvarlige, aktionærer vil ikke blive reddet, og

kreditorer samt ikke-forsikrede indskydere må forvente at lide tab. Anvendelsen af

offentlige midler vil kun blive overvejet i de tilfælde, hvor den samlede fordel for

samfundet vurderes at være større end udgifterne, og hvor private løsninger ikke

er tilstrækkelige.

Et princip omhandler byrdedeling. Det angiver dels, at myndigheder med store

grænseoverskridende fælles banker vil koordinere og forberede byrdedeling i roli-

ge tider dels, at hvis en krise leder til anvendelse af offentlige midler, da vil de

blive delt efter lige og balancerede kriterier som tager højde for den økonomiske

effekt krisen har i de ramte lande, og for rammen af tilsynenes ansvar og beføjel-

ser i hjem- og værtsland.

Der er ikke tale om en forhåndsbinding til en bestemt byrdedeling. Det er ikke

muligt bl.a. som følge af, at enhver krise har sine særlige kendetegn, som vanske-

ligt kan spås om på forhånd. Baggrunden for principperne vedrørende byrdede-

ling er derimod en fælles forståelse af, at

hvis

den lidet sandsynlige store grænse-

overskridende krise opstår i EU, og

hvis

det bliver nødvendigt at anvende offentli-

ge midler, da vil byrdedeling være en uundgåelig konsekvens. Det kan ikke ignore-

I praksis skal løsninger findes inden for få dage for at undgå at indskydere mister tilliden til den eller de berørte banker og

derfor ønsker at hæve deres indskud. En sådan såkaldt ”bank run” vil kunne forværre en eksisterende krise og vil endda -

hvis mistilliden er opstået som følge af f.eks. uberettigede rygter - kunne skabe en krise i sig selv. Det skyldes, at bankerne

yder lån, som er mindre likvide end indskuddene. Hvis banken tvinges til at sælge mange illikvide aktiver inden for kort tid,

da vil priserne være lavere end pålydende værdi og banken påføres et tab.

PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

res og det bedste myndighederne kan gøre er at forberede sig også på scenarier,

der inkluderer de ”værst tænkelige tilfælde”.

En god forberedelse muliggør også en væsentlig hurtigere løsning, hvilket kan

reducere de samlede omkostninger betragteligt.

Fælles analytisk ramme til brug ved analyse af potentielle finansielle kriser

Tidligere kriseøvelser har illustreret misforståelser mellem myndigheder i forskelli-

ge lande. Et vigtigt element til hurtig koordinering og handling er en fælles termi-

nologi. Det forventes, at medlemslandene vil kunne anvende en fælles analyser-

amme inden udgangen af 2008.

Fælles praktiske guidelines

Fælles procedurer skal udarbejdes med henblik på at sikre en effektiv implemente-

ring af principperne i praksis.

Udvidelse af den eksisterende Memorandum of Understanding (MoU) fra

2005 med punkterne 1-3.

For at styrke procedurer for samarbejde og forberedelse af myndighedernes krise-

håndtering i EU forberedes en Memorandum of Understanding til foråret 2008,

der supplerer den eksisterende MoU fra 2005 med fælles principper, fælles analy-

tisk ramme og fælles praktiske guidelines. Sidstnævnte præsenteres i et bilag. Den

udvidede MoU skal underskrives af finansministre, nationalbankdirektører og

tilsynsmyndigheder.

Udvikling af frivillige samarbejdsaftaler mellem lande, der potentielt kan

blive disponerede over for samme krise som følge af, at de har en eller flere

fælles banker med væsentlige grænseoverskridende aktiviteter

Det anbefales, at frivillige samarbejdsaftaler indgås mellem lande, der forventes at

kunne være disponeret overfor samme krise primært som følge af, at de har en

eller flere fælles banker. Disse aftaler skal helt konkret og i så detaljeret grad som

muligt forberede en krisehåndtering. Aftalerne skal udvikles hurtigst muligt og

være konsistente med den udvidede MoU. Eksempler på konkrete samarbejdsafta-

ler vil blive udarbejdet og præsenteret i foråret 2008.

Styrke koordinering og informationsudveksling mellem lande

Den grænseoverskridende krisehåndtering kan styrkes ved at tydeliggøre de eksi-

sterende krav til koordinering og informationsudveksling mellem lande og under-

søge muligheder for en styrkelse af disse. Endvidere skal det overvejes at udvide

de nationale tilsynsmyndigheders nuværende mandat til at inkludere samarbejde i

EU og således at interesser for finansiel stabilitet i alle medlemslande tages i be-

tragtning. Forslag forventes præsenteret til Europa-Parlamentet og Rådet inden

udgangen af 2009.

PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

Styrke redskaber og muligheder til håndtering af finansielle kriser

I rådskonklusionerne velkommes de seneste fremskridt, der styrker den nationale

krisehåndtering, herunder oprettelsen af nationale samarbejdsfora, hvor Finans-

ministerier, Centralbanker og tilsynsmyndigheder mødes (Domestic Standing

Groups – i Danmark ”Koordinationsudvalget for finansiel stabilitet”). Der vurde-

res fortsat at være behov for at sikre at kriseredskaber og kriseløsninger er tilgæn-

gelige og funktionelle både nationalt og i en grænseoverskridende kontekst.

Kommissionen opfordres endvidere til – i fællesskab med medlemslandene – at

analysere følgende nærmere med henblik på at styrke kriseberedskabet:



regler for grænseoverskridende overførsel af værdier i finansielle virksom-

heder

regler for likvidation og sanering

mulighederne for en bredere anvendelse af indskudsgarantifondene og for

et bedre samspil mellem forskellige indskudsgarantiordninger

Endelig skal det tydeliggøres hvornår en finansiel krise vil kunne blive opfattet

som ”en seriøs forstyrrelse af økonomien”, som anført i Traktaten vedrørende

statsstøtteregler, og det skal undersøges, hvorledes forespørgsler vedrørende stats-

støtte kan blive behandlet hurtigt under kritiske omstændigheder.

Hjemmelsgrundlag

Ikke relevant.

Nærhedsprincippet

Ikke relevant.

Europa-Parlamentets udtalelser

Ved rådskonklusioner afgør Europa-Parlamentet, om det ønsker at afgive udtalelse.

Høring

Sagen sendes ikke i høring.

Lovgivningsmæssige og statsfinansielle konsekvenser

Udkastet til rådskonklusioner har ingen direkte lovgivningsmæssige og statsfinan-

sielle konsekvenser.

Samfundsøkonomiske konsekvenser

Udkastet til rådskonklusioner har ingen direkte samfundsmæssige konsekvenser.

Tidligere forelæggelse for Folketingets Europaudvalg

Sagen har ikke tidligere været forelagt Folketingets Europaudvalg.

Holdning

Dansk holdning

PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

En systemisk bankkrise i flere medlemslande i EU er heldigvis usandsynlig, men

hvis den sker, vil det have omfattende samfundsmæssige konsekvenser med min-

dre der leveres en koordineret, hurtig løsning. Det vurderes, at tiltagene der præ-

senteres i rådskonklusionerne vil understøtte en bedre krisehåndtering i EU.

Det kan yderligere bemærkes, at banksektoren i Norden er karakteriseret ved at

være relativt integreret. Der eksisterer allerede i dag samarbejdsaftaler i Norden og

også de danske myndigheder er relativt langt med det forberedende arbejde i for-

hold til andre lande.

Udkastet til rådskonklusioner kan støttes.

Andre landes holdninger

Det forventes, at alle lande kan støtte udkastet til rådskonklusioner.